ANALISIS REAKSI PASAR MODAL TERHADAP KENAIKAN HARGA CRUDE PALM OIL (CPO) (Studi Empiris pada Perusahaan Kelapa Sawit Subsektor Perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia --Ed.1

ANALISIS REAKSI PASAR MODAL TERHADAP
KENAIKAN HARGA CRUDE PALM OIL (CPO)
(Studi Empiris pada Perusahaan Kelapa Sawit Subsektor Perkebunan
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia)
Nama Mahasiswa : Siti Sofianti Mawadatan Wa Rahmah Milenia
NIM : 18 651 025
Dosen Pembimbing : 1. Aris Tri Cahyono, S.E., M.SA., Ak
2. Eko Adi Widyanto, S.E., M.SA
ABSTRAK
Penelitian ini merupakan penelitian yang berbasis event study yaitu
meneliti reaksi pasar terhadap suatu peristiwa tertentu. Penelitian ini bertujuan
untuk mengetahui perbedaan abnormal return dan trading volume activity (TVA)
sebelum dan sesudah kenaikan harga crude palm oil (CPO) pada perusahaan
kelapa sawit yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Data penelitian ini berupa
data sekunder yaitu harga saham individu perusahaan dan volume perdagangan
saham yang diperoleh melalui situs Bursa Efek Indonesia dan yahoo finance.
Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan kelapa sawit subsektor
perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang berjumlah 24
perusahaan. Teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling dan
menghasilkan 10 sampel yang akan digunakan dalam penelitian. Teknik analisis
data penelitian ini menggunakan Paired Sample T-Test dan Wilcoxon Signed Rank
Test.
Penelitian ini menggunakan periode pengamatan 16 bulan sebelum
kenaikan harga crude palm oil (CPO) dan 16 bulan sesudah kenaikan harga crude
palm oil (CPO). Hasil dari penelitian ini menunjukkan hasil bahwa tidak terdapat
perbedaan rata-rata abnormal return yang signifikan sebelum dan sesudah
kenaikan harga crude palm oil (CPO) dan terdapat perbedaan rata-rata trading
volume activity yang signifikan sebelum dan sesudah kenaikan harga crude palm
oil (CPO) pada perusahaan kelapa sawit subsektor perkebunan yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia.
Kata Kunci: Reaksi Pasar Modal, Abnormal Return, Trading Volume Activity
ix
ANALISIS REAKSI PASAR MODAL TERHADAP
KENAIKAN HARGA CRUDE PALM OIL (CPO)
(Studi Empiris pada Perusahaan Kelapa Sawit Subsektor Perkebunan
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia)
Name of student : Siti Sofianti Mawadatan Wa Rahmah Milenia
Student ID Number : 18 651 025
Examiner : 1. Aris Tri Cahyono, S.E., M.SA., Ak
2. Eko Adi Widyanto, S.E., M.SA
ABSTRACT
This research is an event study based research, which is researching the
market for a particular event. This study aims to determine the difference between
abnormal returns and trading volume activity before and before the increase in
crude palm oil prices in palm oil companies listed on the Indonesia stock
exchange. The data in this study are secondary data, namely individual company
stock prices and trading volumes obtained through the Indonesia stock exchange
and yahoo finance sites. The population in this study is the oil palm plantation
sub-sector which is listed on the Indonesia stock exchange, totaling 24 companies.
The sampling technique used purposive sampling and produced 10 samples to be
used in the study. The data analysis technique used in this research was the
Paired Sample T-Test dan the Wilcoxon Signed Rank Test.
The study uses an observation period of 16 months before the increase in
the price of crude palm oil (CPO) and 16 months after the increase in the price of
crude palm oil (CPO). The results of this study indicate that there is no significant
difference in the average abnormal return before and after the increase in the
price of crude palm oil (CPO) and there is a significant difference in the average
trading volume activity before and after the increase in the price of crude palm oil
(CPO). In oil palm plantation subsector companies listed on the Indonesia stock
exchange.
Keywords: Capital Market Reaction, Abnormal Return, Trading Volume Activity